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一季度281家公司受非基金资金青睐

WIND资讯统计，截至昨日，有大约281家公司被QFII、保险公司、券商、社保基金以及银行等非公募基金机构的不同比例增持。在这些非公募基金的持股变动中，虽然不少个股是“萝卜青菜各有所爱”，但钢铁股、采掘、医药等行业受到相对普遍的关注。

    QFII热爱钢铁股

    尽管钢铁股今年以来二级市场表现欠佳，钢铁巨头2009年净利润纷纷下滑，今年净利润能否保持增长仍存很大的不确定性，单作为沪深两市市盈率最低的行业之一，钢铁股却博得了不少QFII资金的宠幸。马钢股份、凌钢股份、莱钢股份的前十大流通股东中都出现QFII的身影。

    最典型的要数马钢股份，今年以来马钢股份股价累计跌幅超过20%，股价昨收3.95元，与H股价格相当；公司去年净利润同比下滑44.74%，但今年一季度同比上涨157.9%，在这样的股价表现和经营业绩下，德意志银行和摩根士丹利分别增持了1407万股和1889万股，跻身前十大流通股名单中。莱钢股份一季报的前十大流通股股东中，高盛也以新进1316.23万股成为其最大的流通股股东。接下来还有20多家钢铁股披露今年一季报，这些公司会否获得QFII的青睐，尤其值得关注。早在2006年-2007年的大牛市中，QFII就先期潜伏在市盈率很低的钢铁股中，并引发了一波行情。

    部分QFII资金一季度进行了换仓，如瑞士银行减持了苏泊尔，却新进入了招商证券、ST东源；摩根士丹利减持鲁阳股份和燕京啤酒，却新近马钢股份、安琪酵母等。而比尔及梅林达-盖茨基金会新进入了晨鸣纸业、安源股份、丰原生化以及豫园商城。就个股而言，招商证券、顺鑫农业、安源股份等都得到不止一家QFII基金的青睐。

    社保关注采掘消费医药

    社保基金的动向对二级投资者无疑具有“风向标”的意义。值得关注的是，上市公司一季报显示，煤炭采掘、医药生物以及消费类的的公司，都成为社保基金瞄准的对象。

    在增仓居前的公司中，消费类公司尤为突出，山西汾酒、老白干酒、洋河股份3家酒类股以及南京新百，都成为社保基金继续加仓的目标；惠泉啤酒、恒顺药业、海南椰岛以及保龄宝的前十大流通股东中也都出现了社保的身影。

    煤炭采掘上市公司继去年下半年“失宠”之后，今年似乎重新获得了社保资金的关注。西山煤电、平煤股份、神火股份、山煤国际、中煤能源等都被进入了社保基金的持股池。实际上今年以来，煤炭股的表现相当不尽如人意，除了国际实业、ST贤成、美锦能源等极少数公司股价上涨外，其他煤炭股悉数下跌，山煤国际、中国神华的累计跌幅甚至超过20%，平庄能源、潞安环能、中煤能源等也都遭受“重创”，累计跌幅超过15%。此次社保基金的关注会否扭转煤炭股的萎靡状态，拭目以待。

    同时，医药生物行业中，双鹭药业、华邦制药、丽珠集团、昆明制药中都有社保基金的身影；中海发展、大西洋、铁龙物流等物流仓储业也重新回到了社保基金的视线中。

    强周期行业或有看头

    除了QFII和社保基金的关注行业，发现，实际上，一些强周期性的行业正处于一个回归的过程中，包钢稀土、金马集团、辰州矿业、豫光金铅、锡业股份、*众和等有色金属股，山西三维、青岛碱业、兴发集团、佛塑股份等化工类公司，以及大杨创世、华芳纺织等服装纺织行业个股等周期性较强的个股，机构资金已经跃跃欲试进行布局，希冀能从中获得超额收益。

    而从上述强周期的近期表现来看，股价走势还是比较坚挺的，4月以来甚至有不错的收益。这些公司2009年表现欠佳，今年一季度表现不力，接下来继续萎靡的概率还有多大，机构将给予怎样的价值评估，在中小盘股今年以来爆炒的情况下，尤其需要密切跟踪。